腾讯撑腰,年入460亿但仍亏损!中介巨头要上市了

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导读:本文章主要说的是腾讯撑腰,年入460亿但仍亏损!中介巨头要上市了的相关介绍,大家快来看看吧。参考搜索关键词:亏损,撑腰,腾讯7月24日晚,贝壳找房正式向美国证券交易委员会提交招

本文章主要说的是腾讯撑腰,年入460亿但仍亏损!中介巨头要上市了的相关介绍,大家快来看看吧。

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7月24日晚,贝壳找房正式向美国证券交易委员会提交招股书,尘埃落定。

通过一次次被拉高的融资和估值,公众对贝壳的玩法和实力产生了无比的好奇心,这次贝壳全都回答。

身家几何?

年收入460亿,3年亏损31亿

成立于2018年的贝壳装下了链家,成为本次上市的主角。

招股书显示,贝壳总收入从2017年的255亿元(人民币,下同)增加12.3%至2018年的286亿元,2019年为460亿元。

2019年,二手房交易和服务实现245.7亿元收入。

招股书显示,2018年贝壳GTV(Gross Transaction Volume,成交总额)实现11531亿元人民币,2019年提高至21277亿元人民币,同比增长84.5%。

今年第二季度数据显示,贝壳单季度GTV达9992亿元人民币,营收不低于197亿元人民币,同比上涨72.4%,录得净利润不低于27亿元人民币,同比涨幅589.3%。

截至2020年6月30日,贝壳覆盖了全国103个城市,连接了265个新经纪品牌的超过45.6万经纪人和4.2万家经纪门店。

现金流方面,贝壳2017年、2018年和2019年现金及现金等价物分别为52.4亿元、91.2亿元和243.2亿元。

但贝壳盈利情况不容乐观。2017年,其营业净亏损5.37亿元,2018年达到4.28亿元,2019年更是达到21.8亿元。

2020年第一季度,疫情的影响是明显的,贝壳的营收降低12.7%,由2019年第一季度的82亿元降低到71亿元,营业净亏损达到12.3亿元。

图片来源:摄图网

目前,左晖仍旧牢牢控制着贝壳,招股书显示,左晖持股28.9%,左晖及贝壳管理团队仍保持着独立决策权。贝壳的机构投资者中,腾讯持股12.3%、软银持股10.2%、高瓴资本持股5.3%,其他占34.8%。

贝壳无比看中自己的技术能力,例如ACN(Agent Cooperation Network经纪人合作网络)系统,左晖在给投资人的信中表示,ACN能够分析个人特征,并将他们的购买力和特殊的关系与合适的房源匹配,使多个代理能够在单个客单中高效地合作。

从招股书看,贝壳将拿出大约30%的募集资金来提高大数据人工智能、虚拟现实等科技应用。

不过贝壳并未透露本次的具体募集资金。

另一方面,贝壳还将拿出30%来扩张自己的新房业务。

事实上以二手房起家的链家早已涉足新房业务,目前新房业务已经在贝壳业务中占据了越来越高的份额。贝壳新房交易GTV从2018年的2808亿元人民币提升到2019年的7476亿元人民币,新房交易和服务实现202.7亿元人民币收入。可以预见,新房将是贝壳下一个发力点。

还有25%的募集资金则将用于扩张新的业务区域。

上市或无关对赌

贝壳IPO属于老生常谈,早在2018年就陆续有其登陆资本市场的消息传出,港交所和纳斯达克都是其传闻地点。不过以往每次上市消息传出后,贝壳方面的回应是要么否认,要么没有具体时间表。

此次正式消息发布前,7月10日,就有消息称贝壳计划于几个月内在美股IPO上市,筹资20亿~30亿美元,当时贝壳方面依旧表示没有具体时间表。

2018年4月,贝壳找房横空出世,7个月后便有上市新闻爆出。当年11月,时任贝壳大中华南区COO张海明就公开透露,“未来上市主体是贝壳,而不是链家。”

贝壳的资本运作较为低调,但融资能力强悍。

2016年链家B轮和B+轮融资60亿元,2017年1月C轮引入融创中国26亿元。2019年贝壳找房曝光的D轮融资中,腾讯作为战略投资人领投8亿美元,华兴资本、高瓴资本等跟投,其中更是引入了碧桂园。随后,软银、腾讯、高瓴、红杉一同追加超过24亿美元投资。

同年11月,贝壳找房又确认完成D+轮超24亿美元融资,继续囊括腾讯资本、高瓴资本、红杉资本、软银等顶级投资者,软银据传投资金额达10亿美元。本轮融资过后,贝壳找房估值被传已经达到140亿美元。

事实上,2016年4月,在链家完成B轮融资时就有市场传闻称,链家与投资人签订了对赌协议,协议大致内容为承诺(链家)在B轮交割后5年内完成IPO,否则投资人有权按照基本投资价格+8%/年(单利)进行回购。也就是说,贝壳找房的上市计划其实在那个时候已经启动。

2019年,链家的资本结构发生了变化,22名投资人从链家撤资,4位大名鼎鼎的董事也退出链家管理层,他们是融创中国董事会主席孙宏斌、万科集团副总裁刘肖、华兴资本创始人包凡、新希望地产总裁张明贵。不过贝壳方面对此做了明确解释:本次减资目的在于企业发展所需,原投资方在链家的股份通过协议镜像平移到贝壳找房。

按照此前的对赌协议时间推算,2021年是大限,如果不能在此时上市,贝壳找房就要向投资人还回60亿元本息。

如今,贝壳顺利提前完成对赌协议中最重要的IPO环节,贝壳找房方面向每日经济新闻(微信号:你把你的)记者表示:“一切以招股书为准。”

但有接近贝壳的人士向向记者表示:“贝壳此时上市恐怕和对赌协议关系并不大,因为按照当时的8%利率约定,在贝壳此后的融资估值中已经超过了这个回报率,所以贝壳目前上市更多的是抓住此时的窗口期。”

记者|王佳飞 编辑|陈梦妤 何小桃 杜恒峰 肖勇

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